Kapitálové výdaje hyperscalerů letos dosáhnou 785 miliard dolarů a do roku 2027 se přiblíží hranici jednoho biliónu, to jsou závěry nejnovějších prognóz ratingové agentury Moody’s Ratings.
Jde o výrazný nárůst oproti březnu, kdy agentura odhadovala letošní kapitálové výdaje hyperscalerů na 700 miliard dolarů.
Do prognózy byly zahrnuty společnosti Microsoft, Amazon, Meta, Alphabet, Oracle a CoreWeave. Moody’s přitom upozorňuje, že výdaje AWS jsou odhadem, neboť Amazon výdaje specifické pro AWS samostatně nevykazuje.
Z výše jmenovaných společností investují do infrastruktury pro umělou inteligenci nejvíce AWS, Microsoft Azure a Google Cloud Platform společnosti Alphabet.
Podle údajů Moody’s vzrostly příjmy Google Cloud o 63 procent a provozní zisk se meziročně více než zdvojnásobil. Příjmy AWS pak vzrostly o 28 procent meziročně, což je nejrychlejší tempo růstu za posledních 15 čtvrtletí.
Celkové tempo růstu příjmů AWS, Microsoft Azure a Google Cloud v prvním čtvrtletí roku 2026 bylo nejrychlejší od druhého čtvrtletí roku 2021 – přičemž tehdy jejich společné cloudové příjmy dosahovaly třetiny dnešní úrovně.
Zaměříme-li se přímo na oblast umělé inteligence, míra ročních příjmů z AI u AWS a Microsoftu vzrostla v prvním čtvrtletí 2026 na více než 15 miliard, respektive 37 miliard dolarů. Míra ročních příjmů z AI u Microsoftu přitom meziročně vzrostla o 123 procent.
Výdaje hyperscalerů jsou podloženy růstem nevyřízených zakázek – hyperscaleři přidali za poslední dvě čtvrtletí přibližně 700 miliard dolarů v podobě zbývajících výkonnostních závazků (RPO). RPO představují celkovou hodnotu smluvně dohodnutých produktů nebo služeb, které zatím nebyly zákazníkům dodány.
Velká část tohoto růstu pochází od poskytovatelů umělé inteligence společností OpenAI a Anthropic, které samy podle Moody’s zažívají obrovský rozmach a zároveň se potýkají s nedostatkem výpočetní kapacity potřebné k uspokojení poptávky.
Moody’s uvádí, že růst nevyřízených zakázek, rostoucí adopce umělé inteligence a nedostatek výpočetního výkonu naznačují víceletou trajektorii růstu infrastruktury pro AI.
Kapitálové výdaje hyperscalerů ovšem zároveň ubírají z jejich provozního peněžního toku, zatímco dluhy a závazky z leasingů narůstají. Ve své březnové zprávě Moody’s varovala, že vyšší kapitálová náročnost a zadluženost hyperscalerů by mohla vést k „přehodnocení úvěruschopnosti“, pokud se očekávaný růst zisků nedostaví.
Agentura rovněž upozornila, že investice do datových center dále prohloubí nedostatek polovodičů a poškodí další technologická odvětví, včetně rozsáhlých trhů s IT hardwarem, jako jsou osobní počítače, chytré telefony, herní zařízení a další spotřební elektronika.
Konkrétně Moody’s zmínila Apple jako společnost postiženou tímto nedostatkem, která není schopna zajistit dostatek čipů v tempu odpovídajícím poptávce po svých produktech.
Podle prognózy by náklady na paměti pro levnější počítače a chytré telefony mohly vzrůst na 30 procent nebo více z celkových vstupních nákladů, přičemž objem prodaných kusů PC a chytrých telefonů by mohl v roce 2026 klesnout o dvojciferné procento.
Zdroj: datacenterdynamics.com
