Algoritmický fond Quant překonal očekávanou výnosnost

Quant

Jediný český čistě algoritmický fond Quant ohlásil výnos za rok 2019 na úrovni 6,24 procenta. Od svého založení v září 2016 tak už přinesl investorům kumulativní výnos 18 procent. Investiční strategii fondu určuje výhradně algoritmus sestavený na základě dlouhodobých zkušeností a práce známého českého ekonoma Pavla Kohouta. Rozhodování o rozložení investic tak nemohou ovlivňovat lidské emoce.

Algoritmus fondu Quant vychází z kvantitativní teorie peněz, za kterou získal americký ekonom Milton Friedman v roce 1976 Nobelovu cenu za ekonomii. Teorie vychází z předpokladu, že hlavním hnacím motorem ekonomiky je peněžní zásoba. S jejím růstem roste také cena akcií. Algoritmus fondu Quant funguje tak, že posuzuje aktuální stav akciového trhu v kontextu peněžní zásoby. Hodnotí tedy množství likvidních peněz v oběhu a porovnává jej s hodnotami indexu Dow Jones. Na základě toho pak doporučuje rozložení investic mezi ETF na americké akciové indexy S&P 500 a DJIA a termínované vklady.

Investice fondu Quant jsou zajištěny do českých korun. Ačkoli tedy fond investuje do amerických akciových indexů v dolarech, investoři v Česku se díky zajištění zcela vyhnou kurzovému riziku. Právě unikátní kombinace využití pevně úročených finančních nástrojů a investic do akciových indexů umožňuje Quantu zůstat relativně stabilní i v době, kdy akciové trhy klesají. Příkladem může být rok 2018, který americké akciové indexy Dow Jones a S&P 500 zakončily se ztrátou 6, respektive 7 procent. Fond Quant přitom ve stejném období ztratil jen zhruba půl procenta. Nyní je situace ve srovnání s rokem 2018 zcela jiná. Americké akciové indexy totiž v posledních týdnech několikrát překonaly historické rekordy. Optimismus ale nemusí na trzích vydržet příliš dlouho. „Jak ukazují výpočty algoritmu, je americký akciový trh podle údajů ze 13. ledna 2020 nadhodnocen asi o 16 procent a je tak poměrně drahý. To s sebou nese zvýšené riziko korekcí,“ hodnotí situaci autor investičního algoritmu fondu Quant Pavel Kohout. Právě v takových situacích se však naplno projevuje výhoda algoritmického investování, které je imunní vůči chybám plynoucím z rozhodování na základě emocí.

Investiční fond Quant je nejvýnosnějším českým indexovým algoritmickým fondem. Jeho investiční strategie je založena na algoritmu, který je na rozdíl od lidí imunní vůči chybám v důsledku emocí. Algoritmus doporučuje rozložení investic mezi ETF na americké akciové indexy S&P 500 a DJIA a termínované vklady. Díky tomu, že fond nezaměstnává analytiky ani portfoliové manažery, vykazuje velmi nízkou nákladovost. Quant vznikl v září 2016 a od svého otevření do konce roku 2019 dosáhl zhodnocení 18 %. Za samotný rok 2019 činilo zhodnocení 6,24 %. Minulé výnosy sice nejsou zárukou budoucí výkonnosti, nicméně na základě zpětných testů řídícího algoritmu, sahajících až do roku 1959, fond cílí na dlouhodobý průměrný výnos na úrovni 5 % ročně. Většinovým majitelem fondu Quant je společnost Duck Sauce, zbylý podíl drží svěřenský fond MMXXV.

Napsat komentář

ELTODO semafor
ICT NETWORK NEWS

ELTODO vládne semaforům

Skokový nárůst cen energií, pád menších dodavatelů a rozsvěcení vánočních stromů na náměstích – tato témata vévodila médiím v souvislosti s elektřinou během letošního prosince.

Číst dále »