Algoritmický fond Quant překonal očekávanou výnosnost

Quant

Jediný český čistě algoritmický fond Quant ohlásil výnos za rok 2019 na úrovni 6,24 procenta. Od svého založení v září 2016 tak už přinesl investorům kumulativní výnos 18 procent. Investiční strategii fondu určuje výhradně algoritmus sestavený na základě dlouhodobých zkušeností a práce známého českého ekonoma Pavla Kohouta. Rozhodování o rozložení investic tak nemohou ovlivňovat lidské emoce.

Algoritmus fondu Quant vychází z kvantitativní teorie peněz, za kterou získal americký ekonom Milton Friedman v roce 1976 Nobelovu cenu za ekonomii. Teorie vychází z předpokladu, že hlavním hnacím motorem ekonomiky je peněžní zásoba. S jejím růstem roste také cena akcií. Algoritmus fondu Quant funguje tak, že posuzuje aktuální stav akciového trhu v kontextu peněžní zásoby. Hodnotí tedy množství likvidních peněz v oběhu a porovnává jej s hodnotami indexu Dow Jones. Na základě toho pak doporučuje rozložení investic mezi ETF na americké akciové indexy S&P 500 a DJIA a termínované vklady.

Investice fondu Quant jsou zajištěny do českých korun. Ačkoli tedy fond investuje do amerických akciových indexů v dolarech, investoři v Česku se díky zajištění zcela vyhnou kurzovému riziku. Právě unikátní kombinace využití pevně úročených finančních nástrojů a investic do akciových indexů umožňuje Quantu zůstat relativně stabilní i v době, kdy akciové trhy klesají. Příkladem může být rok 2018, který americké akciové indexy Dow Jones a S&P 500 zakončily se ztrátou 6, respektive 7 procent. Fond Quant přitom ve stejném období ztratil jen zhruba půl procenta. Nyní je situace ve srovnání s rokem 2018 zcela jiná. Americké akciové indexy totiž v posledních týdnech několikrát překonaly historické rekordy. Optimismus ale nemusí na trzích vydržet příliš dlouho. „Jak ukazují výpočty algoritmu, je americký akciový trh podle údajů ze 13. ledna 2020 nadhodnocen asi o 16 procent a je tak poměrně drahý. To s sebou nese zvýšené riziko korekcí,“ hodnotí situaci autor investičního algoritmu fondu Quant Pavel Kohout. Právě v takových situacích se však naplno projevuje výhoda algoritmického investování, které je imunní vůči chybám plynoucím z rozhodování na základě emocí.

Investiční fond Quant je nejvýnosnějším českým indexovým algoritmickým fondem. Jeho investiční strategie je založena na algoritmu, který je na rozdíl od lidí imunní vůči chybám v důsledku emocí. Algoritmus doporučuje rozložení investic mezi ETF na americké akciové indexy S&P 500 a DJIA a termínované vklady. Díky tomu, že fond nezaměstnává analytiky ani portfoliové manažery, vykazuje velmi nízkou nákladovost. Quant vznikl v září 2016 a od svého otevření do konce roku 2019 dosáhl zhodnocení 18 %. Za samotný rok 2019 činilo zhodnocení 6,24 %. Minulé výnosy sice nejsou zárukou budoucí výkonnosti, nicméně na základě zpětných testů řídícího algoritmu, sahajících až do roku 1959, fond cílí na dlouhodobý průměrný výnos na úrovni 5 % ročně. Většinovým majitelem fondu Quant je společnost Duck Sauce, zbylý podíl drží svěřenský fond MMXXV.